摩根士丹利缩减托管共同基金计划

纽约（路透社）-摩根士丹利仍然是全球最大的托管账户销售商，客户在托管账户中支付费用而不是基于交易的佣金来管理其资产，但该行正在逐步淘汰一项计划，该计划可以让他们在300多种资产中进行选择积极管理共同基金的投资。

截至7月1日，该公司向新投资者关闭了TRAK基金解决方案，称他们在包括TRAK基金在内的其他收费项目中拥有更好，更灵活的机会。摩根士丹利咨询集团财富咨询解决方案部负责人詹姆斯•特雷西（James Tracy）说，自从公司在5月告诉其17,000多家经纪人该计划缩减规模以来，现有的客户仍然可以保留，但他们约40％的资产已经转移。

他说，“人们正在用他们的投资组合做更复杂的事情”，而不是只投资共同基金。

此举是在美国主要经纪公司调整其快速增长的托管帐户平台以更好地统一定价并减少文书工作的同时进行的。例如，美国银行美林证券的财富管理部门将在明年年底之前将五个以上的托管计划合并到一个美林One平台中。

合并使一些经纪人感到困惑，他们不得不向客户解释变化，但是公司表示，改进的客户管理技术使经纪人更容易监控客户的投资组合，减少文书工作，并花费更多的时间为客户服务并满足新的前景。

它还允许经纪公司标准化跨程序的费用和折扣限额，无论客户是自己投资，完全酌情决定经纪人还是使用公司创建的模型投资组合。

例如，无论使用多少个管理程序，美林One都使用一个计费和收费过程。特雷西说，摩根士丹利（Morgan Stanley）期望在未来两年内对其折扣和收费政策做出一些改变，但是直到其预算程序在年底之前不会宣布任何事情。

TRAK基金解决方案于1994年在史密斯·巴尼（Smith Barney）创立，摩根士丹利（Morgan Stanley）于去年全部购入。根据Cerulli Associates的数据，加上摩根士丹利收取管理费的配套计划，截至6月30日，TRAK的资产总额为347亿美元。配套计划仍对新投资者开放。

截至6月30日，共同基金咨询计划的资产超过1万亿美元，超过了所有其他类型。但是它们在折扣经纪人和区域公司中更受欢迎，这些公司关注的是富裕的投资者，而不是像摩根士丹利和美林这样的大型公司。

这些公司在总管理资产中分别排名第一和第二，市场份额合计为35％，即1.3万亿美元，但在仅共同基金资产中分别排名第九和第十。

托管基金的最大发起人是富达投资，Ameriprise Financial和爱德华·琼斯（Edward Jones），它们之间的份额为39％。