持有印度斯坦石油公司； 295卢比的目标：ICICI直接

ICICI Direct关于印度斯坦石油公司的研究报告

印度斯坦石油公司（HPCL）的20财年第二季度业绩低于我们的估计，原因是炼油业务运营状况不佳。尽管炼油业务令人失望，但营销业务表现仍然稳定。由于产品销售下降，收入比上一季度下降11.2％，至664.552亿卢比。尽管库存增加了0.3美元/桶，但GRM仍比我们预期的5.7美元/桶低约2.8美元/桶。随后，EBITDA为23.189亿卢比（环比增长41.1％），比我们估计的25.969亿卢比低。报告的PAT为10.523亿卢比，比我们估计的14.404亿卢比低。

外表

我们对该股票持有持有建议，目标价格为295卢比（基于P / BV倍数的平均值：310卢比/股和市盈率：每股279卢比）。

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