巨丰微策略:科技巨头市值超越五粮液 市场方向明确?

观点:滞胀以及过热的信号开始逐步释放,经济复苏虽然仍处于加速状态,但是经济复苏已经进入了后期,伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际,接下来实质性收紧也将是趋势,这对股市来说不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但是已经进入牛市后期,整体性机会并不明显下,要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

当日,沪深两市开盘不一,深成指高开而沪指小幅低开,但开盘后双双下行走低,并于开盘后迎来阶段跳水。此后,指数低位震荡反抽后继续走低,始终保持低位运行,全天收跌下结束连续的上行趋势。盘面上,电气设备领涨,纺织服装以及化工等表现良好,其他多数板块走低,其中家用电器领跌,国防军工、通信以及汽车、食品饮料等走低。

全天市场几乎普跌,但在普跌的过程中,宁德时代一度大涨股价迎来历史新高,更重要的是,股价突破500元之后,宁德时代总市值盘中已经超过12000亿,并且超越五粮液成为深市第一大市值。

对于宁德时代当日的上行,和一条消息提振有关。6月28日晚,宁德时代公告,公司与特斯拉签订了协议,约定公司将在2022年1月至2025年12月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品。显然,这对于宁德时代未来业绩贡献有刺激,对股价当然也是利好。而不仅如此,近期中金公司也上调宁德时代目标价至600元,预测其全球市场份额有望达到30%以上。

作为科技巨头,宁德时代股价持续上涨并且总市值超越五粮液,或许具有重要的时代意义。一方面,从石头科技到宁德时代,一批高价的科技股开始不断走强,也预示着未来科技或将成为市场新的聚焦力量;另一方面,宁德时代市值超越五粮液和中国平安,也预示着接下来一段时间,科技股的行情还将涌现,或许是机构抱团的重要倾向。

回到当前市场,经历此前的大涨之后,很多权重股估值处于高位,市场没有较大的新的增量资金进入下,难以迎来趋势性行情。但在流动性稳定以及经济持续复苏下,市场向好本质没有发生改变,而更多的呈现出结构性行情。在此期间,去年2月以来持续调整的科技股以及科创板等,当前经历估值回归以及高成长的业绩提振,有望成为接下来市场资金和机构青睐的主要对象。

因此,即将到来的下半年,在业绩的支撑和提振下,一批回调充分的科技类品种应该引起更多的关注。也或许是下半年市场主要的着眼点。

而对于市场来说,目前没有明显的系统性风险,6月以来更多的呈现出板块轮动,从鸿蒙概念到半导体的强势,在到光伏的爆发再到金融股的启动,实际上除了市场流动性继续稳定的支撑外,近期外资的回归也是直接的推动因素。当然,在这其中,低估值以及强业绩的逻辑也没有发生改变。

(作者:郭一鸣 执业证书:A0680612120002)

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