收购三角洲公司； 304卢比的目标：奥斯瓦尔

Motilal Oswal的Delta Corp研究报告

DELTA的收入同比持平，为18.65亿印度卢比（我们的估计：20财年第一季度为19.25亿印度卢比）。赌场收入同比增长3％-我们注意到，如果不进行19天干船坞Deltin JAQK船的维护工作，增长将会更高，因此该部门蒙受了约1.9亿印度卢比的收入损失。在线收入下降了9％，为3.56亿印度卢比。EBITDA利润率同比增长70个基点至36.3％（我们的估计：34.9%).PAT同比增长持平，为4.25亿印度卢比（在线）。

外表

但是，管理层澄清说，它尚未收到任何商品及服务税通知，而有关关闭赌场的评论已被当局通过媒体反驳并作废。因此，我们维持19-21财年销售/ PAT CAGR分别为14％/ 19％的估计。我们继续以30倍的市盈率对该股票进行估值，以将其目标价格定为INR304 /股。维持买入。

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