持有Infosys； 735卢比的目标：那兰达证券

Nalanda证券关于Infosys的研究报告

按固定汇率计算，Infosys Limited（INFO）的收入比上一季度增长0.6％，达到21.53.90亿印度卢比。以美元计算的收入增长了2.4％，达到30.60亿美元。营业利润下降4.4％至461.80亿印度卢比。营业利润率从22.6％降至21.4％。Infosys给出了21-23％的营业利润率指导，以不变货币计算的收入增长前景为7.5-9.5％。在上个季度，Infosys的营业利润率为21.5％。分包成本环比略有下降。分包商的成本通常比自己的员工高20-25％。分包成本占收入的比重环比下降20个基点，但同比增长130个基点。由于分包商的使用，对利润率的同比影响约为35个基点。

外表

CMP的价格为728印度卢比，该公司的FY21E每股收益为17.3倍。我们使用市盈率来评估公司。多种方法。我们为PE设定了17.4倍的退出倍数，以将目标价格定为735印度卢比，即有1％的上涨空间。

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