如何有效处理区间市场

Shubham Agarwal

每隔几个月就会出现优柔寡断的时刻。在很多情况下，这通常是朝着任一方向大步向前。在这种情况下，最好的方法是避免交易市场，但交易者将是交易者。

加上现在有很长一段时间的合并，因此避免交易2-3个月不是一个好主意。

根据我的经验观察（您的看法可能有所不同），合并的时间越长，合并的时间就越长。仅指最近几十年来最大的变化之一就是Nifty从6,000多个水平到2,000多个水平的转变，该指数几乎损失了其价值的2/3。

自2009年以来开始进行的以下合并之后，使指数保持了一年多的波动范围。因此，每当我们看到空前的涨跌时，就有可能进行这种合并。

一旦我们看到消化在典型的10％至12％（最小）波动后开始，就会有一次交易突然转而支持主要方向，反之亦然，交易开始下跌。

在这种情况下，请立即握住枪支。环顾四周，在数据中经常会发现，“出钱”（较高的看涨期权/较低的看跌期权）期权的期权未平仓合约利率在当前指数的5％范围内几乎均分。

衍生物是反应性科学，只是尝试一两次尝试超过这些水平就会造成拥塞，而那些最重的Call-Put帮助我们定义范围。

确定范围后，首先要做的是进行短波幅交易。对我有用的是卖出最接近该指数CMP的看涨期权的看跌期权和看跌期权。作为指数，波动率并不剧烈，流动性也足够。

在实践中，尽管我一直并且建议始终购买保护。在OTM期权中创建多头头寸，该多头头寸不在该范围之内，或者以最高未平仓头寸看跌期权和看跌期权所定义的范围的行使价。

请记住，最大利润将是收到的净保费，而最大损失将是买入行使价和卖出行使价之间的差额减去收到的净保费。最好在进入交易之前正确设定经济学。

除此以外，就个人股票期权交易而言，对现有交易计划还有其他两项修改。一会儿在范围内，另一会在边缘。

当我们在此范围内交易时，通常会有方向性冲动，只是短暂的冲动。这个事实使市场震荡。因此，适应这种第一修改就是减少交易的时间范围。

虽然从绝对值上看，指数或股票可能不会在图表上显示大的涨跌，但肯定存在短暂的波动。无论交易多么有前途，我们一直只在白天尝试并进行交易。避免在日内进行过多交易，但同时避免结转过多。

最后，当我们在边缘交易时。记住要混合多头和空头。尽管有一项交易肯定会蒙受损失，但这仍然奏效。原因是，尽管预计爆发会很激烈，但失败的情况往往多于反方向的同样激烈。

因此，尽管不同于长期的方向性波动，建议在交易中对交易的方向和寿命进行恒定的水平驱动的修改。

在时间范围内的单个选项。

（作者是Quantsapp的首席执行官兼研究负责人）